負資產催生80後的分手同居

你要說結婚需要房子，我會說離婚更需要房子。結婚，有一套房子就夠了，離婚，沒有兩套房子日子怎麼過？ 直到幾年前，英國有房一族的伴侶或是夫妻決定分手的話，如果沒有孩子，可以說是快刀斬亂麻：賣房、平分收益，然後分道揚鑣。但是現在，這一場陰霾沉重的經濟危機、信貸緊縮、房市疲軟以及由此帶來的負資產(房屋抵押貸款金額超過房屋的市場價格)，正在迫使越來越多的伴侶分手後，繼續同居一個屋檐下，甚至分享同一間臥室。 而其中，經濟實力不足、買房貸款負擔沉重的80後，首當其沖成了「受害者」。

在客房安營扎寨 海倫和吉姆今年都剛滿26歲，兩人相戀6年，2005年3月，房地產市場如日中天的時候，花115000英鎊買了一套兩居室。但是後來兩人之間的距離越來越大，2007年9月緣分了結決定分手，之後一同找來銷售代理公司，給房子估了價，貼上125000英鎊的標簽推上了市場。 剛開始時還有兩個人來看，後來連打電話諮詢的人都沒有，把出售價降到115，000英鎊後仍然無人問津。海倫和吉姆兩人都沒有經濟能力買斷另一方，如果靠一個人的工資，誰也支付不起每個月的分期付款，無奈，只能繼續「同居」。

一開始，兩人心中還抱有一線希望，吉姆搬進客房去睡沙發床；六個月後，賣房的希望越來越渺茫，吉姆和自己心愛的吉他，徹底在客房中安營扎寨。直到有朝一日，房地產市場回升後賣掉房子，或者其中一方中了六合彩買斷對方，海倫和吉姆才能真正開始生活中的下一個篇章。 給傷口不停地撒鹽 愛麗莎23歲，因為同居男友移情別戀兩人分手，但是當時租房期限還有六個月，如果毀約不僅1300英鎊的押金會泡湯，還必須再付另外一份租金。

無奈，這對年輕人也只能繼續住在一起。低頭不見抬頭見，分了手的戀人被迫同居，用愛麗莎的話形容，無異於「給傷口不停地撒鹽！」 海倫和愛麗莎的處境並不罕見，英國房屋貸款諮詢公司「按揭中介協會」注意到，信貸緊縮導致分手後被迫同居的伴侶數目，正在以讓人擔憂的速度增加。 由於房產價格連年飆升，過去幾年，英國聯手買房的年輕人越來越多。據統計，過去五年中，將近一百萬年齡在30歲以下的年輕人首次貸款買房，其中大約有一半和男友或是女友同居。 按揭中介協會的克里斯‧卡明斯說，不管是和戀人還是和最要好的朋友一道借錢買房子，房市堅挺的時候，分手絕對沒問題﹔但是房市疲軟的話，想甩手走人可不容易。

80後一馬當先 2月底，英國著名研究機構GfK NOP發表的調查報告估計，目前380萬抵押貸款房主已經變成負資產﹔如果房屋價格持續下跌10%-20%的話，另外120萬人今年年底之前也將加入負資產業主行列。 GfK的金融專家還說，隨著失業率的上升，負資產問題只能會更加嚴重。該公司的報告還指出，2005年之後買房、年齡在25-34歲之間的單身、小夫妻或者有小孩的家庭遭受負資產打擊的風險最大。

其間的原因是，當時英國的房地產市場正好達到峰巔，而這部分人迫於經濟實力，普遍交付的首期款項很小，或者根本沒有交付首期，抵押貸款的總值與房產價格相比比例過高﹔抵押貸款達到100%﹔甚至還有一部分人貸款時把裝修、置家的費用都搭進去，貸款比例超過100%。 有些金融機構認為GfK的估算是危言聳聽，負資產的真相並沒有這麼恐怖。

不管總數到底是幾百萬，只有當業主在房市疲軟的時候必須搬家，負資產才會成為一個問題。而必須馬上賣房的原因多種多樣，除了丟工作、換工作、單位搬遷等之外，最主要的一個原因就是夫妻離婚、伴侶分手。

開展小企業貸款給予風險補償

福建省政府日前批准實施《福建省小企業貸款風險補償暫行辦法》，決定對開展小企業貸款的金融機構給予風險補償，即以上年度小企業貸款季均餘額為基數，按本年度小企業貸款季均餘額增幅超過基數5%部分的8??予以風險補償。

對此，福建省銀監局負責人說，出爐對小企業貸款的風險補償辦法，目的在於更好地擴內需、促增長、保就業，充分發揮地方財政資金的放大效應和導向作用，提昇銀行業開展小企業貸款業務的信心，鼓勵銀行業金融機構加大對小企業信貸的投入力度，紓解小企業融資難題，促進小企業持續發展。

據悉，小企業貸款風險補償資金由福建省財政安排建立，將專項用於開展小企業貸款業務的銀行業金融機構充實貸款損失準備。

收購二房抵押貸款救市 誰來買單？

Fed 此次行動將成為最龐大，同時也最為人稱道的信貸緊縮救援措施。但風波過後，誰來買單？
此舉符合社會和政治目標需求：幫助提升房價、壓低抵押貸款利率額外還款於民，讓大眾不致受清償問題困擾。也讓他們相對較能接受，以納稅人的錢支援面臨止贖困境屋主的措舉。
更甚於此，因 Fed的收購使價格提升，持有二房證券的銀行機構將獲得巨幅利益。
分析師Meredith Whitney預測，去(2008)年第 4季，10家龍頭銀行增持了 30%二房和政府機構發行的證券，金額為1286億美元。這些證券今年第 1季價值將會更高。
最便利的是：本次抵押貸款收購者為 Fed，它無須和國會申請批准。
理論上，這是一次如夢般美好的救市行動。不僅大型銀行受惠，一般民眾也跟著嘗到甜頭，且政治家們不易涉足其中， Fed也無需為收購而募款─直接新印國幣便是。
然而天下沒有白吃的午餐，投資人若仔細深究考察，便會發現處處危機四伏。
最大的風險在於，收購貸款將對 Fed公眾信用度造成影響， Fed貨幣政策曾經成為信貸危機的幫兇。
無疑的，新印鈔票意味著有通膨風險。在 Fed主席 Ben Bernanke大刀闊斧動作下，也干擾了市場定價。收購抵押貸款可能將 Fed損益表上的資產提高至 3兆美元，相當於 20%以上美國 GDP(國內生產毛額)。當 Fed停止購買時，抵押貸款利率可能將劇烈上升。
Fed 本次收購規模已對私營市場造成壓力。目前，投資人普遍不願購買票面利率低於5%的二房抵押貸款證券，因為收益率過低相對風險也大。為達到平衡， Fed 在 3月購買了總價1920億美元，票面利率為4%或4.5%符合資格的抵押貸款。
持有這些高風險證券，日後可能將傷害 Fed自身。若Fed 希望向私人投資者出售票面利率4%的抵押貸款，賣價可能足以產生5%以上的殖利率，進而令 Fed遭受損失。
當然 Fed也可以持有這些抵押貸款直至到期，但所有產生的信貸損失，將由二房轉而背負。
本次收購案還可能以另一種有害處的形式，轉化Fed 的核心價值。 Fed和財政部上個月不尋常地同時發表聲明，表示：「 Fed的工作並不是提供信貸予特定少數部門或者貸款人。」
然而 Fed將大量資金投注在房貸和房屋持有人身上的措施，讓這段聲明感覺就是違心之論。如此往後資產若陷入困境時，投資人只需盼望政府插手挽救即可。
最後，Fed 的行動可能招使國會進行嚴格審查。新紐澤西州共和黨議員 Scott Garrett表示：萬事俱備，只欠 Fed作出完美決策。國會最大的挑戰是，能否完整監管Fed確保其作出最好決定。